（原标题：半导体行业2025瞻望：AI、自主更正双引擎驱动产业复苏）
21世纪经济报说念记者 张赛男 实习生殷新宇 上海报说念
看成典型的周期行业，半导体在阅历了两年的退换后，终于在2024年迎来反弹，呈现出复苏态势。尤其鄙人半年，跟着下贱破钞电子步入传统旺季，加之AI波涛的带动，半导体行业增速理解加速。
进入2025年，AI的势头更为迅猛，“自主更正”再优势口，半导体行业的上行被以为是更笃定的趋势。AI将带来哪些细分领域的理解擢升？哪些法式自主更正的关键性进一步突显？行业还有哪些不笃定身分？21世纪经济报说念记者采访了多家产业链公司和多位分析东说念主士，试图勾画出半导体行业2025年的发展趋势。
握续复苏中从机构发布的行业数据来看，2024年全球半导体市集迎来令东说念主瞩指标复苏态势。
来自Counterpoint的数据炫耀，2024年第三季度，全球半导体行业的收入同比增长17%，达到了1582亿好意思元，主要受到AI本事需乞降内存行业复苏的推动。瞻望将来，该机构料到，AI本事，包括干事器、个东说念主电脑和智妙手机，将连接是主要的收入驱上路分。
分阶段来看，下半年复苏态势尤为理解。好意思国半导体行业协会（SIA）发布数据炫耀，2024年第三季度，全球半导体市集季度销售额创2016年以来最大增幅，销售额达到1660亿好意思元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。
行业的合座回暖，也体现了A股半导体公司的功绩上。从2024年前三季度净利润增长幅度来看，153家半导体上市公司中有80家终了净利润的正增长。其中，有31家公司的净利润增幅进步100%，终了翻倍增长，包括长川科技、汇顶科技、派瑞股份、中微半导、通富微电、全志科技、晶书籍成等。
一家半导体硅片公司认真东说念主近日对21世纪经济报说念记者暗示，2024年全球硅片出货量握续增长，第三季度同比增长6.8%，公司也受益于破钞电子市集的改善以及AI、电动汽车等领域的发展带动诡计芯片、功率芯片需求的增多，硅片销售复苏迹象理解。
另一家半导体上游材料公司露馅，“从下旅客户稼动率来看，从2023年下半年开动冉冉复苏，带动2024年半导体材料需求复苏。”据其了解，2024年中国内地的主要晶圆厂稼动率均在90%以上。
这从两大晶圆代工场三季度的功绩变化也可看出。中芯国际2024年三季报炫耀，三季度盘算大幅好转，单季交易收入为156亿元，同比增长32.5%；净利润为10.6亿元，同比增长56.5%。而2024年上半年，中芯国际净利润同比下滑45%。华虹公司2024年第三季度主营收入37.7亿元，同比下落8.24%，但单季度归母净利润达到3.13亿元，同比飞腾226.62%。
需要邃密的是，21世纪经济报说念记者此前屡次报说念指出，刻下半导体行业的复苏不是急速拉升，而是一种空闲复苏，这主如果因为某些细分领域仍然存在库存压力，加之工业和汽车电子的需求增长有限。中芯国际惩办层近期也指出，“由于复杂外部身分影响，这一轮周期拉的更长，行业复苏较为和蔼。”
AI、自主更正双重驱动在这种空闲复苏中，一个出奇的亮点是，AI本事平常浸透到五行八作，诈欺到日益丰富的场景，半导体行业也不例外。从各家产业链公司的财报来看，“AI”一词出现的频次越来越高，市集无不在情切AI带给半导体行业的变革。
全志科技在财报中暗示，关于端侧AI的落地需求，对SoC芯片高性能诡计提倡了新的擢升需求。公司围绕视觉、语音、行车、东说念主机交互等典型场景，通过自研和生态伙伴配合的式样，积极储备和适配各种AI算法，并探索AI算法在各细分领域的诈欺落地。
澜起科技看成内存芯片厂商，充分受益于AI需求。其暗示，AI有关诈欺推动算力、存力需求快速增长，对“运力”提倡了更大需求，将来“运力”是擢升AI系统合座性能的要道，有关芯片市集具有浩瀚的后劲。基于上述需求，公司的三款高性能“运力”芯片新址品呈现快速成长态势。
“AI给半导体（行业）带来新的活力，全球齐平直或曲折赢利。”中芯国际在近期的电话会上提到：“部分其他同行的溢出订单，练习工艺部分能作念的，也会找二供到公司分娩。国内因为本事受到按捺，不行平直分娩一些居品，关联词有关类居品，举例电视机自动视觉角度退换、空调风向自动退换等，亦然公司不错大显神通的场合。”
市集大宗以为，AI将会拉动新一轮需求。国金证券在研报中暗示：如果说2023年是AI熏陶的元年，2024年是AI推理的元年，那么2025年将是AI结尾诈欺爆发的元年。在这种情况下，料到2025年将有望迎来“需求-产能-库存”三种周期共振，从而驱动半导体行业迎来大的上行周期。中金公司也提到，AI是2025年芯片瞎想板块的投资干线，云霄AI算力芯片市集广袤。
除了AI的需求，在2024年底新一轮“实体清单”公布后，半导体产业链自主更正再次被提到关键位置。
民生证券指出，比年来外部环境关于中国半导体产业按捺握续加重，先进制造、半导体诞生及零部件、半导体材料等半导体产业链遇到“卡脖子”，中枢法式自主更正需求穷困，尤其在先进制造中握续冲破的国产厂商，将会迎来紧要发展机遇，看好刻下国产化率亟待冲破的先进制造、半导体诞生等中枢板块。
细分领域的契机和挑战诚然行业在合座复苏中，但就产业链法式看，仍然存在互异。举例2024年前三季度，A股有73家半导体公司净利润下滑，其中20家公司净利润下滑超100%，并有42家公司耗损。
记者邃密到，这些公司以芯片瞎想公司为主，也有部分材料和零部件公司。以此来看，某些细分领域的下贱需求还莫得完全归附。也有分析东说念主士指出，尽管下贱需求归附，但向产业链上游传导存在一定滞后性。
举例在工业领域，市集东说念主士以为需求会相对保守。半导体行业分析东说念主士在接纳采访时坦言，“当今工业领域照旧偏向于一些制造型的传统工业，短期内工业芯片的需求反弹或还不行达到一个相比理念念的景色。比如在一些机械型工场，其对基础算力的派遣还在相比保守的景色。”
不外在前述两大驱能源的推动下，某些领域照旧有望在2025年握续迎来爆发契机。
IDC预测，全球AI市集领域将在2025年增至2218.7亿好意思元，五年复合增长率约为26.2%。在AI这一新本事的加握下，智妙手机、可穿着诞生齐将进入新一轮的增长，而这也将成为推动半导体产业发展的要道身分。
国金证券具体指出，“AI+X”有望带动传统结尾升级的波涛，在半导体芯片领域，除了算力芯片、存储器之外，其他如Soc芯片、存储器、CIS、模拟芯片等的需求也将被带动起来，从排序上要点看好对AI算力芯片、存储器（HBM）、数字Soc芯片的需求，其他如CIS、模拟芯片、射频、驱动IC、MCU等也将随之受益。
1月8日，一家存储芯片厂商在受访时暗示，“由于AI需求的擢升，需要CPU和内存间带宽的速率越来越快。”公司有关东说念主士露馅，公司最新内存居品的浸透率将会在2025年进一步擢升，助力看守内存接口芯片居品线的单价与毛利率，盼愿2025年延续邃密增长态势。
另一方面，半导体自主更正将是永恒趋势，这将为产业链有关受益方向带来市集份额擢升的浩瀚红利。由于新一轮“实体清单”要点转向制裁诞生企业，并对HBM和软件器用进行按捺。因此，聚拢多个机构研判来看，半导体诞生、零部件企业将受益。
半导体诞生厂商中微公司露馅，当今公司的等离子体刻蚀诞生、薄膜千里积诞生的国产化率依然达到较高水平，会握续鞭策零部件的国产化程度。料到2024年新增订单在110亿-130亿元，公司有信心连接扩大在主要客户产线市占率，这亦然订单保握高速增长的关键驱上路分。
但在此程度中，挑战犹在。有研硅总司理张果虎日前在参加上交所举办的行业沙龙时暗示，当今半导体硅片产业照旧由日韩、德国等五大厂商占据全球85%以上的市集份额，尤其在12英寸硅片方面占据全齐市集所位以及先发优势，国内企业在本事积聚、价钱资本、客户资源等方面均处于过期追逐态势，而况还要被迫接纳海外巨头制定的行业尺度，也增多了追逐的难度。
中船特气总司理孟祥军亦暗示，以其所在的电子特气领域为例，细分品类繁密，当今已知的半导体用高纯电子特气品类有130余种。部分“卡脖子”的细分品类研发难度高、市集领域小，并不具备经济性，刻下必须下定决心插足资源买通这些“卡脖子”法式。
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